Fx Optionen Hedgefonds

Forex Hedge Was ist ein Forex Hedge Eine Forex Hedge ist eine Transaktion, die von einem Forex Trader implementiert wird, um eine bestehende oder erwartete Position vor einem unerwünschten Wechsel der Wechselkurse zu schützen. Durch die Verwendung eines Forex-Hedge richtig, kann ein Trader, der lange ein Fremdwährungspaar von Nachteil Risiko geschützt werden. Während der Händler, der kurz ein Fremdwährungspaar ist, gegen Aufwärtsrisiken schützen kann. BREAKING DOWN Forex Hedge Die primäre Methoden der Absicherung von Devisengeschäften für den Einzelhandel Forex Trader ist durch Spot-Kontrakte und Devisenoptionen. Spot-Verträge sind die run-of-the-mill Trades von Retail-Devisen-Händler gemacht. Da Spot-Kontrakte ein sehr kurzfristiges Lieferdatum (zwei Tage) haben, sind sie nicht das effektivste Währungs-Hedging-Fahrzeug. In der Tat, regelmäßige Spot-Kontrakte sind in der Regel der Grund, warum eine Hedge erforderlich ist. Fremdwährungsoptionen sind eine der beliebtesten Methoden der Währungsabsicherung. Wie bei Optionen auf andere Arten von Wertpapieren geben Währungsoptionen dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das Währungspaar zu einem bestimmten Wechselkurs zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Regelmäßige Optionen Strategien eingesetzt werden können, wie lange Straddles. Lange erwürgt. Und Stier oder Bär breitet sich aus. Um das Verlustpotential eines Handels zu begrenzen. Nicht alle Retail-Forex-Broker ermöglichen Hedging innerhalb ihrer Plattformen. Achten Sie darauf, den Makler zu erforschen, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Jetzt gibt es eine einfache Schlüsselfunktion für erfolgreiche Händler, ihre eigenen Spot Forex Fund einzurichten, wo: Sie sind der Fondsmanager Sie verdienen die Incentive-Gebühr Sie steuern die Investition und Handel Strategie. TURN KEY HEDGE FUNDS, INC bietet Ihnen: Der Turn Key Start zu einem Bruchteil der traditionellen Start-up-Kosten. Das schlüsselfertige Backoffice, das es Ihnen erlaubt, die allgemeinen Operationen zu steuern, ohne die Verantwortung für den täglichen Betrieb zu übernehmen. Der Turn Key Start up kann Ihnen eine Einführung in Broker und Gegenparteien für Forex-Handel. TURN KEY HEDGE FUNDS, INC. Ermöglicht es dem erfolgreichen Trader oder Broker, ein Hedge-Fonds-Manager zu einem Bruchteil der traditionellen Anlaufkosten zu werden und bietet darüber hinaus eine kontinuierliche Back-Office-Unterstützung. Jetzt können Sie Ihren eigenen Fonds starten Das Aussehen einer ständig wachsenden Zahl von FX Market Making Häuser bedeutet, dass jetzt, FX Trader sind jetzt in der Lage, schnell und effizient starten ihre eigenen SPOT CURRENCY HEDGE FUND mit minimalen Kosten mit minimalen regulatorischen Aufsicht und mit Leichtigkeit Und Effizienz. Als FX Trader, können Sie quotturn Keyquot in den Betrieb Ihres eigenen Spot Currency Hedge Fund. Sie bieten die Trading-Fähigkeit und Fähigkeit und TURN KEY HEDGE FUNDS, wird INC machen es passieren Keine Anstrengungen, kein Problem, wir machen es nur geschafft TURN KEY HEDGE FUNDS, Inc. hat eine Reihe von Kontakten mit Devisenmarkt Entscheidungsträger, die werden Bieten dem Devisenhändler Trading-Möglichkeiten, die früher nur für große Banken und Brokerfirmen zur Verfügung stehen. Die FX-Händler werden mit Online-Handelsplattformen sowie Unterstützung bei ihrer Nutzung einschließlich Back-Office-Support, Technologie, Compliance-Unterstützung, möglicher Kapitaleinführung und viele weitere Vorteile bereitgestellt werden Währungen sind ein over the counter Produkt, und als solche nicht notiert oder gehandelt werden Spezifischen Austausch. Die Preise werden von einer Vielzahl aktiver Market Maker wie Banken, Spezialwährungsmakler oder andere Finanzinstitute notiert. Es gibt keine Standard-feste Kontraktgröße, keine Provisionsgebühren oder sonstige zusätzliche Transaktionskosten. Alle angegebenen Preise sind zwei Wege, d. h. ein Angebot und ein Angebot (der Spread). Dieser Preis ist inklusive aller Handelskosten. Die Spanne kann je nach Marktlage und Liquidität variieren. Die Preise können je nach Liquidität variieren und ändern sich ständig. Der Markt ist rund um die Uhr lebendig und folgt der Sonne rund um den Globus. Es ist möglich, effizient auf dem Markt von 20:00 Uhr GMT Sonntag bis 21: 00GMT Freitag. Positionen können jederzeit während dieser Zeit geöffnet und geschlossen werden. Die internationale Terminlinie befindet sich im westlichen Pazifik, und jeder Geschäftstag kommt zuerst in den Asien-Pazifik-Finanzzentren zuerst Wellington, Neuseeland, dann Sydney, Australien, gefolgt von Tokio, Hongkong und Singapur. Ein paar Stunden später, während Märkte in diesen asiatischen Zentren aktiv bleiben, beginnt der Handel in Bahrain und anderswo im Nahen Osten. Später, wenn es spät am Geschäftstag in Tokio ist, öffnen sich die Märkte in Europa für Unternehmen. Bemerkenswerterweise ist die europäische Zeitzone am aktivsten, wobei etwa 23 aller globalen Transaktionen durch London geklärt sind. Anschließend, wenn es am frühen Nachmittag in Europa ist, beginnt der Handel in New York und anderen US-Zentren. Schließlich, wenn der Kreis, wenn es Mitte oder am späten Nachmittag in den Vereinigten Staaten ist, am nächsten Tag im Asien-Pazifik-Gebiet angekommen ist, haben die ersten Märkte dort eröffnet, und der Prozess beginnt wieder. Der 24-Stunden-Markt bedeutet, dass sich Wechselkurse und Marktbedingungen jederzeit als Reaktion auf globale Entwicklungen jederzeit ändern können. Alle von der Partnerschaft gewählten Handelsträger müssen über einen 24-Stunden-Handel verfügen. Dies ist der einzige Markt, auf den die Anleger reagieren und potenziell von jedem wirtschaftlichen, sozialen und politischen Ereignis profitieren können, wenn es Tag und Nacht eintritt. Für weitere Informationen über das Starten eines Forex Hedge Fonds oder wie Sie einen FOREX Hedgefonds starten, kontaktieren Sie uns bitte per E-Mail oder (888) 263-4774.Hedge Fund BREAKING DOWN Hedgefonds Jeder Hedgefonds wird gebaut, um bestimmte identifizierbare Vorteile zu nutzen Marktchancen. Hedgefonds verwenden unterschiedliche Anlagestrategien und werden daher häufig nach Anlagestil klassifiziert. Es gibt erhebliche Unterschiede in den Risikoattributen und Investitionen unter den Stilen. Gesetzlich werden Hedge-Fonds meist als Private-Investment-Kommanditgesellschaften gegründet, die für eine begrenzte Anzahl von akkreditierten Anlegern offen sind und eine große anfängliche Mindestinvestition erfordern. Investitionen in Hedge-Fonds sind illiquide, da sie häufig verlangen, dass die Anleger ihr Geld für mindestens ein Jahr im Fonds halten, eine Zeit, die als Lock-Up-Periode bekannt ist. Abhebungen können auch nur in bestimmten Intervallen wie vierteljährlich oder zweimal jährlich erfolgen. Die Geschichte des Hedgefonds Der ehemalige Schriftsteller und Soziologe Alfred Winslow Joness, A. W. Jones amp Co. startete die erste Hedge-Fonds im Jahr 1949. Es war während der Veröffentlichung eines Artikels über aktuelle Investment-Trends für Fortune im Jahr 1948, dass Jones inspiriert wurde, um seine Hand bei der Verwaltung von Geld versuchen. Er erhob 100.000 (einschließlich 40.000 aus seiner eigenen Tasche) und setzte dar, um zu versuchen, das Risiko zu minimieren, wenn man langfristige Vorratspositionen durch Leerverkäufe anderer Aktien hält. Diese Investitionsinnovation wird heute als klassisches Longshort-Aktienmodell bezeichnet. Jones setzte auch Hebelwirkung ein, um die Rendite zu steigern. 1952 änderte Jones die Struktur seines Anlagevehikels. Umwandlung von einer Aktiengesellschaft in eine Kommanditgesellschaft und Hinzufügen von 20 Anreizgebühren als Vergütung für den geschäftsführenden Gesellschafter. Als erster Geldmanager, der Leerverkäufe, den Einsatz von Hebelwirkung, das gemeinsame Risiko durch Partnerschaften mit anderen Investoren und ein auf der Investitionsleistung basierendes Vergütungssystem kombinierte, verdiente sich Jones als Vater des Hedgefonds. Hedge-Fonds übertrafen in den sechziger Jahren dramatisch die meisten Investmentfonds und erfreuten sich einer weiteren Beliebtheit, als ein 1966er Artikel in Fortune eine obskure Investition verzeichnete, die im Laufe des vergangenen Jahres mit allen zweistelligen Werten überdurchschnittlich war In den letzten fünf Jahren. Allerdings, als Hedge Fonds Trends entwickelt, in dem Bemühen, die Rendite zu maximieren, wendeten viele Fonds weg von Jones-Strategie, die auf Aktien Kommissionierung mit Hedging gekoppelt und wählte stattdessen, um in riskanter Strategien auf der Grundlage langfristiger Hebelwirkung engagieren. Diese Taktik führte zu schweren Verlusten in den Jahren 1969-70, gefolgt von einer Reihe von Hedge-Fonds-Schließungen während der Bärenmarkt von 1973-74. Die Industrie war relativ ruhig für mehr als zwei Jahrzehnte, bis ein 1986 Artikel in Institutional Investor die zweistellige Leistung von Julian Robertson s Tiger Fund stieß. Mit einem High-Flying-Hedge-Fonds wieder die Aufmerksamkeit der Öffentlichkeit mit seiner stellaren Leistung zu gewinnen, strömten Investoren zu einer Branche, die jetzt Tausende von Fonds und eine ständig wachsende Palette von exotischen Strategien, einschließlich Devisenhandel und Derivate wie Futures und Optionen angeboten. Hochkarätige Geldmanager verließen die traditionelle Investmentfondsbranche in Scharen in den frühen 1990er Jahren und suchten Ruhm und Vermögen als Hedgefondsmanager. Leider wiederholte sich die Geschichte in den späten 1990er Jahren und in den frühen 2000er Jahren als eine Reihe von hochkarätigen Hedge-Fonds, darunter Robertsons, scheiterte auf spektakuläre Weise. Seit dieser Zeit ist die Hedge-Fonds-Industrie deutlich gewachsen. Heute ist die Hedge-Fonds-Industrie massivetotal Assets under Management in der Branche wird auf mehr als 3,2 Billionen nach dem 2016 Preqin Global Hedge Fund Bericht bewertet. Auch die Zahl der operierenden Hedgefonds ist gestiegen. Im Jahr 2002 gab es rund 2.000 Hedgefonds. Diese Zahl stieg bis 2015 auf über 10.000 an. Im Jahr 2016 ist die Anzahl der Hedgefonds jedoch nach Angaben von Hedge Fund Research derzeit wieder rückläufig. Unten ist eine Beschreibung der Merkmale, die den meisten zeitgenössischen Hedgefonds gemeinsam sind. Wesentliche Merkmale von Hedge Funds 1. Sie sind nur für akkreditierte oder qualifizierte Anleger offen: Hedgefonds dürfen nur qualifizierte Anleger mit einem Jahreseinkommen von mehr als 200.000 in den letzten zwei Jahren oder einem Nettovermögen von mehr als 1 Million, mit Ausnahme ihrer primären Anteile, übernehmen Residenz. Die Securities and Exchange Commission hält daher qualifizierte Anleger für geeignet, die potenziellen Risiken aus einem breiteren Anlagemandat zu bewältigen. 2. Sie bieten breitere Investitionen Breitengrad als andere Fonds: Ein Hedgefonds-Investment-Universum ist nur durch sein Mandat begrenzt. Ein Hedgefonds kann grundsätzlich in Immobilien investieren, Immobilien. Aktien, Derivate. Und Währungen. Investmentfonds hingegen müssen grundsätzlich an Aktien oder Anleihen halten und sind in der Regel nur Long-Only. 3. Sie verwenden häufig Hebelwirkung: Hedgefonds verwenden häufig geliehenes Geld, um ihre Renditen zu verstärken. Wie wir während der Finanzkrise von 2008 gesehen haben, können Hebelwirkung auch Hedgefonds auslöschen. 4. Gebührenstruktur: Anstatt nur eine Kostenquote zu berechnen, erheben Hedgefonds sowohl eine Kostenquote als auch eine Performancegebühr. Diese Gebühr Struktur ist bekannt als Two und Twentya 2 Asset Management Gebühr und dann einen 20 Schnitt aller Gewinne generiert. Es gibt mehr spezifische Eigenschaften, die einen Hedgefonds definieren, aber im Grunde, weil sie private Investitionsträger sind, die nur wohlhabende Einzelpersonen zu investieren erlauben, können Hedgefonds ziemlich viel tun, was sie wünschen, solange sie die Strategie im Voraus den Investoren offenlegen. Diese breite Breite kann sehr riskant klingen, und manchmal kann es sein. Einige der spektakulärsten finanziellen Blow-ups haben Hedge-Fonds beteiligt. Diese Flexibilität zur Hedge-Fonds hat dazu geführt, dass einige der talentiertesten Geldmanager einige erstaunliche langfristige Renditen produzieren. Der erste Hedge-Fonds wurde in den späten 1940er Jahren als Longshort-Hedged Equity Vehicle gegründet. In jüngerer Zeit institutionelle Investoren Unternehmen und öffentlichen Pensionskassen. Stiftungen und Trusts. Und Bankvertragsabteilungen gehören Hedgefonds als ein Segment eines gut diversifizierten Portfolios. Es ist wichtig zu beachten, dass die Absicherung tatsächlich die Praxis des Versuchens ist, das Risiko zu reduzieren, aber das Ziel der meisten Hedge-Fonds ist es, die Rentabilität zu maximieren. Der Name ist überwiegend historisch, da die ersten Hedgefonds sich gegen das Abwärtsrisiko einer Baisse durch eine Verknappung des Marktes absichern wollten. (Investmentfonds in der Regel nicht in Short-Positionen als eines ihrer primären Ziele eintreten). Heutzutage verwenden Hedge-Fonds Dutzende von verschiedenen Strategien, so ist es nicht genau zu sagen, dass Hedgefonds nur Hedge-Risiko. In der Tat, weil Hedgefondsmanager spekulative Investitionen machen, können diese Mittel mehr Risiko als der Gesamtmarkt tragen. Im Folgenden finden Sie einige der Risiken von Hedge-Fonds: 1. Konzentrierte Anlagestrategie macht Hedgefonds potenziell riesigen Verlusten ausgesetzt. 2. Hedgefonds verlangen typischerweise Anleger, Geld für einen Zeitraum von Jahren einzusperren. 3. Verwendung von Hebelwirkung, oder geliehenes Geld, kann drehen, was wäre ein kleiner Verlust in einen erheblichen Verlust gewesen. Hedge-Fonds-Strategien Es gibt zahlreiche Strategien, die Manager beschäftigen, aber unten ist ein allgemeiner Überblick über gemeinsame Strategien. Aktienmarktneutral. Diese Fonds versuchen, überbewertete und unterbewertete Beteiligungspapiere zu identifizieren und gleichzeitig das Risiko des Marktrisikos durch Kombination von Long - und Short-Positionen zu neutralisieren. Die Portfolios sind typischerweise markt-, industrie-, branchen - und dollarneutral aufgebaut, mit einem Portfolio-Beta um null. Dies wird erreicht, indem lange und kurze Aktienpositionen gehalten werden, die etwa den gleichen Markt - oder Branchenfaktoren entsprechen. Denn dieser Stil sucht eine absolute Rückkehr. Die Benchmark ist in der Regel die risikofreie Rate. Wandelbares Arbitrage. Diese Strategien versuchen, Miss-Pricings in konvertierbaren Wertpapieren zu nutzen. Wie Wandelschuldverschreibungen. Optionsscheine. Und konvertierbaren Vorzugsaktien. Führungskräfte dieser Kategorie kaufen oder verkaufen diese Wertpapiere und sichern dann einen Teil oder alle damit verbundenen Risiken ab. Das einfachste Beispiel ist der Kauf von Wandelanleihen und die Absicherung der Eigenkapitalkomponente des Anleiherisikos durch Kurzschließen der zugehörigen Aktien. Zusätzlich zum Sammeln des Kupons auf die zugrunde liegende Wandelanleihe. Konvertierbare Arbitrage-Strategien können Geld verdienen, wenn die erwartete Volatilität des Basiswerts aufgrund der eingebetteten Option steigt. Oder wenn der Kurs des Basiswerts rasch ansteigt. Abhängig von der Hedge-Strategie wird die Strategie auch Geld verdienen, wenn sich die Kreditqualität des Emittenten verbessert. Festverzinsliche Arbitrage: Diese Fonds versuchen, überbewertete und unterbewertete festverzinsliche Wertpapiere (Anleihen) primär auf der Basis von Erwartungen von Änderungen der Terminstruktur oder der Kreditqualität verschiedener verwandter Themen oder Marktsektoren zu identifizieren. Fixed-Income-Portfolios werden in der Regel gegen Richtungsmarktbewegungen neutralisiert, da die Portfolios Long - und Short-Positionen miteinander kombinieren, so dass die Portfolio-Duration nahezu Null ist. Beunruhigte Wertpapiere. Portfolios von notleidenden Wertpapieren werden sowohl in die Schulden und Eigenkapital von Unternehmen, die in oder in der Nähe von Bankrott sind investiert. Die meisten Investoren sind nicht bereit für die rechtlichen Schwierigkeiten und Verhandlungen mit Gläubigern und anderen Klägern, die gemeinsam mit notleidende Unternehmen sind. Traditionelle Anleger ziehen es vor, diese Risiken auf andere zu übertragen, wenn ein Unternehmen in der Gefahr des Ausfalls ist. Darüber hinaus sind viele Anleger daran gehindert, Wertpapiere zu halten, die in Zahlungsausfall oder Ausfallrisiko sind. Wegen der relativen Illiquidität der notleidenden Schulden und des Eigenkapitals sind Leerverkäufe schwierig, so dass die meisten Fonds lange sind. Verschmelzungsarbitrage. Die Merger-Arbitrage, auch "deal arbitrage" genannt, strebt die Erfassung der Preisspanne zwischen den aktuellen Marktpreisen von Wertpapieren von Unternehmen und deren Wert bei erfolgreichem Abschluss einer Übernahme, Fusion, Abspaltung oder ähnlicher Transaktion mit mehr als einem Unternehmen an. In der Fusions-Arbitrage besteht die Möglichkeit in der Regel darin, den Aktienbestand eines Zielunternehmens nach einer Fusionsankündigung zu kaufen und einen angemessenen Betrag der übernehmenden Unternehmensaktie zu kürzen. Abgesichertes Eigenkapital: Hedged Equity Strategien versuchen, überbewertete und unterbewertete Aktien zu identifizieren. Die Portfolios sind typischerweise nicht markt-, bran - chen-, branchen - und dollarneutral strukturiert und hochkonzentriert. Beispielsweise kann der Wert von Short-Positionen nur ein Bruchteil des Wertes von Long-Positionen sein und das Portfolio kann eine Netto-Long-Exposition gegenüber dem Aktienmarkt haben. Abgesichertes Eigenkapital ist das größte der verschiedenen Hedgefonds-Strategien in Bezug auf verwaltete Vermögen. Es ist auch bekannt als die Longshort-Equity-Strategie. Globale Makro. Globale Makrostrategien versuchen in erster Linie systematische Veränderungen in den großen Finanz - und Nicht-Finanzmärkten durch den Handel in Währungen zu nutzen. Futures und Optionskontrakte, obwohl sie auch größere Positionen in traditionellen Aktien - und Rentenmärkten einnehmen können. In den meisten Fällen unterscheiden sie sich von traditionellen Hedgefonds-Strategien, da sie sich eher auf wichtige Markttrends und nicht auf einzelne Sicherheitschancen konzentrieren. Viele globale Makro-Manager verwenden Derivate, wie Futures und Optionen. In ihren Strategien. Managed Futures sind manchmal unter globalen Makro als Folge eingestuft. Schwellenländer. Diese Fonds konzentrieren sich auf die aufstrebenden und weniger reifen Märkte. Da Leerverkäufe in den meisten Schwellenländern nicht zulässig sind und Futures und Optionen nicht verfügbar sind, sind diese Fonds in der Regel langwierig. Fund of funds: Ein Fund of Funds (FOF) ist ein Fonds, der in eine Reihe von zugrundeliegenden Hedgefonds investiert. Ein typischer FOF investiert in 10-30 Hedgefonds und einige FOFs sind noch diversifizierter. Obgleich FOF Investoren Diversifikation zwischen Hedgefondsmanagern und - strategien erzielen können, müssen sie zwei Schichten Gebühren zahlen: eins zum Hedgefondsmanager. Und das andere dem Direktor des FOF. FOF sind typischerweise für einzelne Anleger zugänglich und flüssiger. Hedge Fund Manager Pay-Struktur Hedge-Fonds-Manager sind berüchtigt für ihre typischen 2 und 20 Pay-Struktur, wobei der Fondsmanager 2 von Vermögenswerten und 20 Gewinne pro Jahr zu erhalten. Es ist die 2, die die Kritik bekommt, und seine nicht schwer zu sehen, warum. Auch wenn der Hedgefondsmanager Geld verliert, bekommt er noch 2 von Vermögenswerten. Zum Beispiel könnte ein Manager, der eine 1-Milliarde-Fonds beaufsichtigt, 20 Millionen pro Jahr in Entschädigung stecken, ohne einen Finger anzuheben. Das heißt, es gibt Mechanismen gesetzt, um zu helfen, schützen diejenigen, die in Hedgefonds zu investieren. Häufig werden Gebührenbegrenzungen wie Hochwassermarkierungen eingesetzt, um zu verhindern, dass Portfoliomanagern doppelt bezahlt werden. Fee Caps können auch vorhanden sein, um zu verhindern, dass Manager ein übermäßiges Risiko einnehmen. Wie wählt man einen Hedge-Fonds mit so vielen Hedgefonds im Anlageuniversum, ist es wichtig, dass die Anleger wissen, was sie suchen, um den Due Diligence-Prozess zu straffen und rechtzeitige und angemessene Entscheidungen zu treffen. Bei der Suche nach einem qualitativ hochwertigen Hedgefonds ist es für einen Investor wichtig, die für sie wichtigen Kennzahlen zu ermitteln und die Ergebnisse für jeden zu ermitteln. Diese Richtlinien können auf absoluten Werten beruhen, wie etwa Renditen, die in den vergangenen fünf Jahren 20 pro Jahr übersteigen, oder sie können relativ sein, wie die fünf höchsten Fonds in einer bestimmten Kategorie. Absolute Performance Guidelines Die erste Richtlinie, die ein Anleger bei der Auswahl eines Fonds festlegen sollte, ist die annualisierte Rendite. Lets sagen, dass wir Mittel mit einer Fünf-Jahres-jährlichen Rendite, die die Rendite auf dem Citigroup World Government Bond Index (WGBI) um 1 übersteigen wollen, zu finden. Dieser Filter würde alle Fonds, die den Index über lange Zeiträume zu unterbieten, zu beseitigen, und es könnte Aufgrund der Performance des Index über die Zeit angepasst werden. Diese Leitlinie wird auch zeigen, Fonds mit viel höheren erwarteten Renditen, wie globale Makro-Fonds, long-voreingenommen longshort Fonds und mehrere andere. Aber wenn diese arent die Arten von Fonds der Investor sucht, dann müssen sie auch eine Leitlinie für Standardabweichung. Wiederum werden wir das WGBI verwenden, um die Standardabweichung für den Index in den letzten fünf Jahren zu berechnen. Nehmen wir an, wir addieren 1 zu diesem Ergebnis und legen diesen Wert als Richtwert für die Standardabweichung fest. Auch Fonds mit einer Standardabweichung größer als die Richtlinie können aus der weiteren Betrachtung entfernt werden. Leider helfen hohe Renditen nicht unbedingt, einen attraktiven Fonds zu identifizieren. In einigen Fällen kann ein Hedge-Fonds eine Strategie eingesetzt haben, die zu Gunsten des Unternehmens führte, wodurch die Performance höher als normal war. Daher, sobald bestimmte Fonds als High-Rendite-Performer identifiziert wurden, ist es wichtig, die Fonds-Strategie zu identifizieren und vergleichen Sie ihre Renditen auf andere Fonds in der gleichen Kategorie. Um dies zu tun, kann ein Anleger Leitlinien, indem er zunächst eine Peer-Analyse von ähnlichen Fonds. Zum Beispiel könnte man die 50. Perzentile als Leitlinie für die Filterung von Fonds zu etablieren. Jetzt hat ein Investor zwei Richtlinien, die alle Fonds zur weiteren Berücksichtigung erfüllen müssen. Die Anwendung dieser beiden Richtlinien lässt jedoch zu viele Mittel für die Bewertung in einer angemessenen Zeitmenge zu. Zusätzliche Richtlinien müssen festgelegt werden, aber die zusätzlichen Richtlinien gelten nicht unbedingt für das übrige Universum der Fonds. So unterscheiden sich die Richtlinien für einen Fusions-Arbitrage-Fonds von denen für einen kurzfristigen marktneutralen Fonds. Relative Performance-Richtlinien Um den Anlegern die Suche nach qualitativ hochwertigen Fonds zu erleichtern, die nicht nur die anfänglichen Rendite - und Risikorahmen erfüllen, sondern auch strategiespezifische Richtlinien erfüllen, besteht der nächste Schritt darin, eine Reihe von relativen Richtlinien aufzustellen. Relative Performance-Metriken sollten immer auf bestimmten Kategorien oder Strategien basieren. Zum Beispiel wäre es nicht fair, einen globalen Leveraged-Makrofonds mit einem marktneutralen Longshort-Aktienfonds zu vergleichen. Um Richtlinien für eine bestimmte Strategie festzulegen, kann ein Investor ein analytisches Softwarepaket (wie zB Morningstar) einsetzen, um zunächst ein Universum von Fonds anhand ähnlicher Strategien zu identifizieren. Dann wird eine Peer-Analyse zeigen, viele Statistiken, aufgeschlüsselt in Quartile oder Dezile. Für dieses Universum. Der Schwellenwert für jede Leitlinie kann das Ergebnis für jede Metrik sein, die das 50. Perzentil erfüllt oder überschreitet. Ein Anleger kann die Richtlinien unter Verwendung des 60. Perzentils lösen oder die Richtlinie mit dem 40. Perzentil verschärfen. Mit dem 50. Perzentil über alle Metriken Filter in der Regel alle außer ein paar Hedgefonds für zusätzliche Berücksichtigung. Darüber hinaus ermöglicht die Festlegung der Leitlinien auf diese Weise Flexibilität, um die Richtlinien anzupassen, da das wirtschaftliche Umfeld die absolute Rendite für einige Strategien auswirken kann. Hier ist eine Liste der wichtigsten Kennzahlen für die Festlegung von Leitlinien: Fünfjährige annualisierte Renditen Standardabweichung Rolling Standardabweichung Monate bis recoverymaximum Drawdown Downside Abweichung Diese Leitlinien werden dazu beitragen, viele der Fonds im Universum zu beseitigen und eine praktikable Anzahl von Fonds für identifizieren weitere Analyse. Ein Anleger kann auch andere Richtlinien in Betracht ziehen, die entweder die Anzahl der zu analysierenden Fonds weiter reduzieren oder Fonds identifizieren können, die zusätzliche Kriterien erfüllen, die für den Anleger relevant sein können. Einige Beispiele für andere Richtlinien sind: Fund SizeFirm Größe: Der Leitfaden für die Größe kann ein Minimum oder Maximum je nach Anlegerpräferenz sein. Zum Beispiel investieren institutionelle Investoren oft so große Beträge, dass ein Fonds oder eine Firma muss eine Mindestgröße haben, um eine große Investition. Für andere Anleger kann ein Fonds, der zu groß ist, den zukünftigen Herausforderungen begegnen, indem er dieselbe Strategie verwendet, um die Erfolge der Vergangenheit anzupassen. Dies könnte der Fall für Hedgefonds sein, die in den Small-Cap-Eigenkapitalraum investieren. Track Record: Wenn ein Investor will einen Fonds, um eine minimale Track Record von 24 oder 36 Monate haben, wird diese Richtlinie alle neuen Mittel zu beseitigen. Allerdings wird manchmal ein Fondsmanager verlassen, um ihren eigenen Fonds zu starten und obwohl der Fonds neu ist, kann die Leistung der Führungskräfte für eine viel längere Zeit verfolgt werden. Mindestanlagebetrag: Dieses Kriterium ist für kleinere Anleger sehr wichtig, da viele Fonds über Mindestrenditen verfügen, die es erschweren, sich richtig zu diversifizieren. Die Fonds-Mindestinvestitionen können auch einen Hinweis auf die Arten der Anleger in den Fonds. Größere Mindeste können einen höheren Anteil institutioneller Anleger angeben, während niedrige Mindestsummen für eine größere Anzahl von einzelnen Anlegern sprechen können. Rückzahlungsbedingungen: Diese Begriffe haben Auswirkungen auf die Liquidität und werden sehr wichtig, wenn ein Gesamtportfolio hoch illiquide ist. Längere Lock-up-Zeiten sind schwieriger in ein Portfolio zu integrieren, und Rücknahmeperioden, die länger als ein Monat sind, können einige Herausforderungen während des Portfolio-Management-Prozesses darstellen. Eine Richtlinie kann implementiert werden, um Mittel zu beseitigen, die Lockups haben, wenn ein Portfolio bereits illiquide ist, während diese Richtlinie entspannt sein kann, wenn ein Portfolio eine ausreichende Liquidität aufweist. Wie werden Hedge-Fonds-Gewinne besteuert Wenn ein inländischer US-Hedgefonds Gewinne an seine Anleger zurückgibt, unterliegt das Geld einer Kapitalertragsteuer. Der kurzfristige Kapitalgewinnszins gilt für Gewinne aus Anlagen, die weniger als ein Jahr gehalten werden, und ist derselbe wie der Steuersatz der Anleger bei ordentlichen Erträgen. Für Anlagen, die mehr als ein Jahr gehalten werden, ist der Satz nicht mehr als 15 für die meisten Steuerzahler, aber es kann so hoch wie 20 in hohen Steuerlisten gehen. Diese Steuer gilt sowohl für U. S. als auch für ausländische Investoren. Ein Offshore-Hedge-Fonds außerhalb der Vereinigten Staaten, in der Regel in einem niedrigen oder steuerfreien Land. Er akzeptiert Investitionen von ausländischen Investoren und steuerbefreiten US-Unternehmen. Diese Anleger erheben keinerlei US-Steuerschuld auf die ausgeschütteten Gewinne. Wege Hedge Fonds Vermeiden Sie die Zahlung von Steuern Viele Hedgefonds sind strukturiert, um die Vorteile der getragenen Zinsen zu nutzen. Im Rahmen dieser Struktur wird ein Fonds als eine Partnerschaft behandelt. Die Gründer und Fondsmanager sind die persönlich haftenden Gesellschafter, während die Anleger die Kommanditisten sind. Die Gründer besitzen auch die Verwaltungsgesellschaft, die den Hedge Fonds betreibt. Die Manager erwerben die 20 Performance Fee der getragenen Zinsen als persönlich haftender Gesellschafter. Hedge-Fonds-Manager werden mit diesen getragenen Zinsen kompensiert, deren Erträge aus dem Fonds als Kapitalrendite besteuert werden, im Gegensatz zu einem Gehalt oder einer Entschädigung für erbrachte Leistungen. Die Anreizgebühr wird mit dem langfristigen Kapitalertragszinssatz von 20 im Gegensatz zu den normalen Ertragsteuersätzen besteuert, wobei der Spitzenkurs 39,6 beträgt. Dies bedeutet für Hedgefondsmanager erhebliche Steuereinsparungen. Dieses Business-Arrangement hat seine Kritiker, die sagen, dass die Struktur eine Lücke ist, die Hedge-Fonds zu vermeiden, Steuern zu bezahlen. Die getragene Zinsregel wurde trotz mehrfacher Versuche im Kongress noch nicht aufgehoben. Es wurde ein aktuelles Thema während der Primärwahl 2016. Viele prominenten Hedgefonds nutzen Rückversicherungsunternehmen in Bermuda als eine weitere Möglichkeit, ihre Steuerschulden zu reduzieren. Bermuda erhebt keine Körperschaftssteuer. So dass Hedgefonds ihre eigenen Rückversicherungsgesellschaften in Bermuda gründen. Die Hedgefonds schicken dann Geld an die Rückversicherer in Bermuda. Diese Rückversicherer. Die ihrerseits die Fonds wieder in die Hedgefonds investieren. Alle Gewinne aus den Hedgefonds gehen an die Rückversicherer in Bermuda, wo sie keine Körperschaftsteuer schulden. Die Gewinne aus den Hedgefonds-Investitionen wachsen ohne Steuerbelastung. Steuern sind nur geschuldet, sobald die Anleger ihre Anteile an den Rückversicherern verkaufen. Das Geschäft in Bermuda muss ein Versicherungsgeschäft sein. Jede andere Art von Geschäft würde wahrscheinlich entstehen Strafen von der US Internal Revenue Service (IRS) für passive ausländische Investmentgesellschaften. Die IRS definiert Versicherung als aktives Geschäft. Um als ein aktives Geschäft zu qualifizieren, kann die Rückversicherungsgesellschaft nicht einen Pool von Kapital, das viel größer als das, was es braucht, um die Versicherung, die es verkauft, benötigt. Es ist unklar, was dieser Standard ist, da er noch nicht von der IRS definiert wurde. Hedgefonds-Kontroversen Seit 2008 sind eine Reihe von Hedge-Fonds an Insider-Handelsskandalen beteiligt. Die beiden am meisten beachteten Insiderhandelsfälle sind die von Raj Rajaratnam und SAC Capital verwaltete Galleon-Gruppe, die von Steven Cohen verwaltet wird. Die Galleon-Gruppe schaffte mehr als 7 Milliarden auf ihrem Höhepunkt, bevor sie gezwungen wurde, im Jahr 2009 zu schließen. Die Firma wurde 1997 von Raj Rajaratnam gegründet. Im Jahr 2009, fügte Bundesstaatsanwälte Rajaratnam mit mehreren Grafen von Betrug und Insiderhandel. Er war verurteilt auf 14 Gebühren 2011 und begann, 11 Jahre zu dienen. Viele Mitarbeiter der Galleon Group wurden auch im Skandal verurteilt. Rajaratnam wurde erwischt, indem er Insiderinformationen von Rajat Gupta, einem Vorstandsmitglied von Goldman Sachs, erhielt. Bevor die Nachricht veröffentlicht wurde, gab Gupta angeblich Informationen weiter, die Warren Buffett im September 2008 auf dem Höhepunkt der Finanzkrise in Goldman Sachs investierte. Rajaratnam war in der Lage, erhebliche Mengen von Goldman Sachs Aktien zu kaufen und einen kräftigen Gewinn auf diese Aktien an einem Tag zu machen. Rajaratnam wurde auch auf andere Insiderhandelsgebühren verurteilt. Während seiner gesamten Amtszeit als Fondsmanager, kultivierte er eine Gruppe von Industrie-Insider, um Zugang zu Material-Informationen zu erhalten. Steven Cohen und sein Hedge-Fonds, SAC Capital, waren auch in einem chaotischen Insiderhandelsskandal verwickelt. SAC Capital verwaltete rund 50 Milliarden zu seinem Höhepunkt. Die SEC übernahm im Jahr 2010 Büros von vier Investmentgesellschaften, die von ehemaligen SAC Capital-Händlern betrieben wurden. In den kommenden Jahren hat die SEC eine Reihe von Strafanzeigen gegen ehemalige SAC Capital-Händler eingereicht. Mathew Martoma, ein ehemaliger SAC Capital Portfolio Manager, wurde zu Insidergeschäften verurteilt, die angeblich zu über 276 Millionen an Gewinnen für SAC geführt haben. Er erhielt Insiderinformationen über FDA klinische Drogeversuche auf einer Alzheimers Droge, die SAC Kapital dann handelte. Steven Cohen persönlich stand nie vor strafrechtlichen Anklagen. Vielmehr hat die SEC eine Zivilklage gegen SAC Capital eingereicht, weil sie ihre Händler nicht ordnungsgemäß beaufsichtigt hat. Das Justizministerium hat eine Strafanklage gegen den Hedgefonds für Wertpapierbetrug und Drahtbetrug eingereicht. SAC Capital vereinbart, alle Ansprüche gegen sie durch Schuldspruch und Zahlung einer 1,2 Milliarden Geldstrafe zu begleichen. Der Hedge-Fonds stimmte weiter zu stoppen Verwaltung von externen Geld. Jedoch stürzte eine Regelung im Januar 2016 Cohens lebenslanges Verbot von der Verwaltung von Geld und wird ihn verwalten Geld in zwei Jahren, vorbehaltlich der Überprüfung durch einen unabhängigen Berater und SEC Prüfungen. Neue Regelungen für Hedgefonds Hedgefonds sind so groß und leistungsfähig, dass die SEC zunehmend Aufmerksamkeit erhält, vor allem, weil Verletzungen wie Insiderhandel und Betrug viel häufiger vorkommen. Allerdings hat eine jüngste Maßnahme tatsächlich die Art und Weise, wie Hedgefonds ihre Fahrzeuge an Investoren vermarkten können, gelockert haben. Im März 2012 wurde das Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS Act) unterzeichnet. Die Grundvoraussetzung des JOBS-Gesetzes war die Förderung der Finanzierung von Kleinunternehmen in den USA durch Lockerung der Wertpapierregulierung. Das JOBS Act wirkte sich auch schwer auf Hedgefonds aus: Im September 2013 wurde das Verbot der Hedgefondswerbung aufgehoben. In einer 4-zu-1-Stimme hat die SEC einen Antrag genehmigt, Hedge-Fonds und andere Unternehmen, die private Angebote zu werben, wer sie wollen, aber sie können nur noch akzeptieren Investitionen von akkreditierten Investoren zu schaffen. Hedge-Fonds sind oft wichtige Lieferanten von Kapital für Start-ups und kleine Unternehmen wegen ihrer breiten Investition Breite. Die Bereitstellung von Hedge-Fonds die Möglichkeit, Kapital zu erbitten würde in der Tat das Wachstum der kleinen Unternehmen durch eine Erhöhung der Pool der verfügbaren Investitionskapital zu helfen. Hedge-Fonds-Werbung beinhaltet die Bereitstellung der Fonds Anlageprodukte an akkreditierte Investoren oder Finanzintermediäre durch Druck, Fernsehen und das Internet. Ein Hedgefonds, der Anlegern (werben) investieren möchte, muss mindestens 15 Tage vor Beginn der Werbung ein Formular D bei der SEC einreichen. Da die Hedgefonds-Werbung vor der Aufhebung dieses Verbots streng verboten war, ist die SEC sehr daran interessiert, wie die Werbung von privaten Emittenten genutzt wird. So hat es Änderungen an Form D Anmeldungen vorgenommen. Fonds, die öffentliche Aufforderungen machen müssen auch eine geänderte Form D innerhalb von 30 Tagen nach dem Angebot Kündigung Datei. Failure to follow these rules will likely result in a ban from creating additional securities for a year or more.